十大(首页)老牌网赌网址(中国)官方网站·App Store

华创证券-消费电子行业深度研究报告:苹果开启空间计算时代,XR赛道风云再起-231229

日期:2023-12-30 07:06:57 研报出处:华创证券
行业名称:消费电子行业
研报栏目:行业分析 耿琛,刘欣,岳阳  (PDF) 52 页 3,892 KB 分享者:min****02 推荐评级:推荐
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  苹果Vision Pro将于24Q1正式发售,产品硬件配置优异,有望成为行业标杆产品。【慧博投研资讯】苹果Vision Pro于2016年立项,2023年6月WWDC发布,有望于2024年一季度正式发售。(慧博投研资讯)据Wellsenn XR的拆分及成本调研数据(注:不代表公司实际采购成本),Vision Pro硬件成本高达1733美元,占其3499美元售价的近一半。光学显示方面,Vision Pro搭载3PPancake光学方案及高端Micro OLED,提供极致显示视觉效果;人机交互方面,Vision Pro取消手柄交互,搭载丰富的传感器进行眼动及手势追踪交互;用户体验方面,为实现即时传输及流畅体验,Vision Pro采用双芯片架构提供海量算力,同时创新设计符合人体工学,有望通过舒适的佩戴体验加速XR产品渗透。综合来看,Vision Pro的处理芯片、屏幕、光学透镜等XR设备基础硬件均采用行业最为先进的配置,或有望成为行业标杆产品,带动行业硬件创新。

   XR硬件持续迭代但仍缺乏标杆性产品,内容端匮乏或成为限制XR出货核心因素。20年在Oculus Quest 2(硬件端)和《半衰期:艾利克斯》(软件端)的刺激下,XR迎来一波热潮。后续虽然XR硬件端不断创新,Meta/Pico/创维数字等玩家纷纷发布新品,但受限于软件端创新乏力,客群拓展受限,自21年起XR硬件市场需求趋缓。以智能手机行业发展历史为鉴,优秀的产品和内容是行业的核心推动因素。随着硬件的持续迭代,当前XR行业硬件已基本可满足用户的需求,但缺少像iPhone 4一样打磨到极致的革命性产品建立消费者的内心标杆。内容方面,XR早期的优秀内容均集中在游戏领域,应用场景有局限,导致行业发展受限。苹果作为消费电子行业龙头,在软硬件及系统开发方面均具有标杆作用。其MR设备发布或刺激开发者在软件端发力创新以填补当前内容空缺,充分拉动整个XR行业需求。

  内容端在数量和质量层面仍有提升空间。数量层面以XR游戏为主,相比主机游戏仍显不足:主流主机游戏三平台合计超过12000款游戏,而VR游戏六个平台合计不足8000款,且多以轻度游戏为主。内容质量层面,XR的优秀内容虽集中在游戏领域,但是3A级别大作罕见。由于3A大作的制作成本高昂,应用场景较少,叠加整体XR设备的出货量不足,导致大部分内容厂商缺乏动力制作优质产品,中重度游戏的内容生态发展相对迟缓。另一方面,《BeatSaber》的成功则标志着轻度XR游戏内容探索相对成熟。未来随着苹果VisionPro的催化,游戏的交互方式或将产生多样化的发展(从传统的手柄交互到增加眼动追踪/手势指令/语音交互),从而促进游戏类型的多样性(增加社交、卡牌、解谜、冒险等类型)。

  苹果拥有完善内容生态,随着头显产品的更新迭代或将持续拓展XR应用场景。苹果MR的操作系统VisionOS与iPadOS、iOS共享核心模块,实现与其他苹果生态设备的无缝切换。XR观影是目前国内第二大XR应用场景,精品IP“影视化”或将成为打开XR影视应用的新航道。与XR游戏的发展路径相似,办公应用也有来自头部大厂和初创公司的竞争。初创公司若能在使用体验细节方面提供更好的服务支持,或将起到“以小博大”的效果。苹果已在过去7年里收购多家MR内容公司,未来将围绕健康、教育、视听、游戏四大领域进行生态拓展,与过往应用生态形成互补和互促。

  投资建议:XR行业下游应用广阔,苹果MR产品有望拉动产业链热潮,同时AIGC可有效助力内容创作瓶颈,行业或有望进入新一轮上升周期。建议关注MR硬件供应商:立讯精密、东山精密、长盈精密、领益智造、兆威机电、中石科技;MR设备:杰普特、智立方、华兴源创;VR产业链相关标的:歌尔股份、创维数字、三利谱、隆利科技、国光电器、清越科技;内容端建议关注:恺英网络、三七互娱、神州泰岳、盛天网络、完美世界、宝通科技、光线传媒、天娱数科、天地在线、蓝色光标、凡拓数创、力盛体育、大丰实业。

  风险提示:下游需求不及预期、产品导入不及预期、行业竞争加剧。

我要报错
点击浏览报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
相关阅读
2024-02-25 行业分析 作者:刘欣 12 页 分享者:ali****14 推荐
2024-02-24 行业分析 作者:耿琛,岳阳,高远 33 页 分享者:莫**红 推荐
2024-02-21 行业分析 作者:耿琛,岳阳,吴鑫 27 页 分享者:caom******377 推荐
2024-02-18 行业分析 作者:刘欣,廖志国 20 页 分享者:lib****11 推荐
2024-02-04 行业分析 作者:刘欣 13 页 分享者:jiua******dun 推荐
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 117788
温馨提示
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...

XML 地图