十大(首页)老牌网赌网址(中国)官方网站·App Store

浙商证券-微导纳米-688147-点评报告:利润率大幅提升业绩超预期,2023年新签订单同比+196%-240126

日期:2024-01-26 15:31:31 研报出处:浙商证券
股票名称:微导纳米 股票代码:688147
研报栏目:公司调研 邱世梁,王华君  (PDF) 3 页 600 KB 分享者:bie****85 推荐评级:买入(上调)
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件:公司发布2023年业绩预告。【慧博投研资讯】

  利润率大幅提升,新签订单增速亮眼

  业绩超预期,利润率大幅提升。(慧博投研资讯)公司预计2023年营业收入约16.5亿,同比增长141.1%;归母净利润2.8亿,同比增长417.1%;扣非归母净利润约2.0亿,同比增长909.8%。2023年非经常性损益约0.8亿,主要为理财收益及政府补助等。2023年股权激励费用约1.1亿,加回后归母净利润约3.9亿,同比增长720%。根据业绩预告测算,2023年净利率约17.0%,同比增长9.1pct,利润率大幅增长。预计23Q4营业收入6.28亿,同比增长110%;归母净利润1.25亿,同比增长118%;扣非归母净利润0.85亿,同比增长126%。

  半导体、光伏新签订单高增长。2023年公司新增订单金额64.7亿,同比+196%,其中半导体领域新增订单同比+229%,光伏领域新增订单同比+192%。

  半导体设备:ALD、CVD齐发力,工艺覆盖度不断提升

  公司在保持核心产品ALD设备销售保持领先优势的同时,发力CVD设备,工艺覆盖度和市场空间提升。2023年7月,公司首台CVD设备发货至客户端,当年即获得批量重复订单。2023年公司客户数量进一步增加,部分半导体设备进入知名客户产线进行工艺验证,客户覆盖逻辑、存储、硅基OLED和三代半等客户,且在存储领域客户拓展成效显著。随着国内先进工艺的扩产,公司产品工艺覆盖度、客户数量和订单规模有望继续增长。

  光伏设备:产品矩阵不断丰富,TOPCon、XBC、钙钛矿电池接力发展

  公司不断丰富光伏产品矩阵,具备ALD、PECVD、PEALD、扩散退火等多种定制化产品和TOPCon整线工艺解决方案。光伏ALD设备市占率保持领先,并积极拓展新一代电池工艺,XBC和钙钛矿叠层电池专用设备顺利获得客户验收。在XBC电池领域,爱旭、隆基电池生产线中,公司的ALD产品占比保持领先;在钙钛矿电池领域,公司已获得国内客户百兆瓦级量产设备订单。据公司公告,客户主要是国内一线主流电池片厂商及上市公司,具有良好的履约能力。

  积极探索薄膜设备新产业应用,近期ALD封装量产发货欧洲头部芯片

  公司公司搭建了产业化应用中心,不断探索薄膜工艺设备在新兴产业应用领域的研发和应用,为后期横向以及纵深发展奠定基础。柔性电子设备已实现产业化应用。2024年1月,公司ALD封装量产设备顺利发往欧洲某头部芯片制造客户,专用于其新型车载芯片的生产制造,实现了国产高端设备逆向出口海外。

  盈利预测:预计2023-2025年营收为16.5、37.7、49.7亿元,同比增长141%、128%、32%,归母净利润2.8、6.2、8.4亿元,同比增长416%、123%、34%,对应PE为54、24、18倍,上调至“买入”评级。

  风险提示:半导体新品验证进度不及预期风险、半导体市场竞争加剧的风险、光伏需求不及预期风险

我要报错
点击浏览报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
相关阅读
2024-02-19 公司调研 作者:邱世梁,王华君,王一帆 3 页 分享者:jin****ng 买入
2024-02-10 公司调研 作者:王华君,李思扬 3 页 分享者:ty1****07 买入
2024-02-08 公司调研 作者:邱世梁,王华君,王一帆 3 页 分享者:sai****en 买入
2024-02-07 公司调研 作者:王华君,张杨 6 页 分享者:cal****en 买入
2024-02-07 公司调研 作者:邱世梁,王华君 4 页 分享者:595****89 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 100739
温馨提示
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...

XML 地图